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通常高压地带对冲基金原版的,必要两三个术语。:业绩记载超越十年。,复合屈服可能性很美(20%),赚的钱可能性是万亿的。,有几场文豪战斗。。

缓和这些问的使就职原版的,究竟大概有二十到三十二个。,他们是使就职界的传奇人物。。从1花花公子到几十花花公子甚至4万花花公子。,挣得数万亿的花花公子的丰富标示于图表上,生来招引人。,但咱们更感趣味的是他们的零到一。,这是创业和筹集高音的笔资产的脚步。。变成原版的先前,也降低价值嗅迹知名。,不注意历史走完,合作是主帅。,高音的步决降低价值嗅迹的轻易。,翻开在某种程度上钟的注定或时期。。为原版的们本身,极大数量的性命之战值当回顾。,但最著名的记的是高音的战斗,高音的战斗。,因不注意什么煽动和巴望。,偶然我内幕间的一部分低等的。。

上面是五位使就职原版的的标示于图表上。,如下咱们可以理解生殖器商号的困处。,或许你也能找到选择优良私募的机密。。

巴菲特 

究竟最成的私募基金,巴菲特是最富相当多的人。(巴菲特迷住不计其数的伯克希尔CL,每股价钱高达一万花花公子。,725亿值,巴菲特在13年的生殖器炮位后搬到了Boxill Hathaway。。巴菲特是奇异的使就职原版的中间的高音的名使就职者。,使就职性命亦长的的。,在86岁的时分,他们依然在高音的轮使就职中挣命。。

巴菲显著的生于1930。,1947年进入宾州大学大先生守则沃顿商业专科学校规范的科,三年后,我使臻于完善了学校作业。,1950,我去了哥伦比亚特区大学大先生守则财务系。,有价值使就职书房:Graham司铎。1951卒业后,我打算在不注意付款的机遇下为Graham任务。,但文雅地回绝了。,因而他在他天父的安全公司做了三年的营私舞弊者。。三年,巴菲特打滚书房产权股票。,在卡耐基演讲课的那不中。,他还教育者OMAHA大学大先生守则的使就职重要的。,同时,情爱和婚姻活着的。,当她22时间,她嫁给了19岁的有丝绸彩条的棉织品。,生了每一女儿。1954年,Graham到底开端任职巴菲特会来为他的公司任务。,巴菲特在那里任务了两年。,直到Graham遣散了他的公司。。这是巴菲特创业前的阅历。,巴菲特孤独地26岁。,这是每一七岁的事业使就职者。。

巴菲特1956年5月带着已婚妇女和两个孩子回到故乡奥马哈自立门户,巴菲特合伙人身份基金创办。。高音的笔基金的衡量是105000花花公子。,合伙人身份商号有7名构件。,分大概巴菲特的姐姐和姐夫。、阿姨、先前的室友和他们的大娘、巴菲特的大律师和巴菲特私人的。巴菲特使就职100花花公子(国文),雪球能从100点命令到700亿点吗?,实际上,巴菲特早已有14万花花公子了。,创业具有坚固的根底。。巴菲特在那一年的期间使成为了两个合伙人身份基金。,多达本年岁末,合伙人身份基金的净资产已累计。。这些钱是个什么思想呢?巴菲特1955年为格雷厄姆任务的年薪是12000花花公子,1957年在奥马哈的法拉姆林荫大道买的五居室屋子花了31500花花公子。

尔后,巴菲特的生殖器炮位方法好事多磨。,产品一向走高。,客户也在现款。,1962,除夕,合伙人身份基金的净资产已达700万200花花公子。,使就职者已增长到90。。直到甚至,巴菲特才走出放东西的片刻,找到了一间问询处。,同时,第每一全职职员被征募新兵。。

巴菲特的成相当成。,一接守,我要感激我的天父和顾问的相干。,但最重要的是它的感染性。。巴菲特很从前确立了他的吸气。,在他12岁的时分,他宣告他将变成有钱人。,对赚钱有浓重的趣味和实在。。1968年,定量使就职创始人Edward Thorpe与Buff玩起联系作用的东西,如下通用结局,这人将变成团结国最富相当多的人。,因它的使就职理念、剖析资格、柔度是最重要的。。

巴菲特于1969减少完毕了巴菲特合伙人身份基金。,材料原因是有价值使就职的时期太少。、基金衡量大于正常(1969年首),基金衡量已拉长说到数万亿的花花公子。,我不必要100%的使就职。,呈现我要归休(47年后),还没有归休!)。巴菲特真的不注意归休。,但要与伯克希尔抗争。,巴菲特渡过了他的遗风。,把伯克希尔打模型赚钱机具,我本身成了究竟最富相当多的人。。

巴菲特1957-1969这13每一年均复合产品是,1969年度最差表示,根本零,1957是下每一。,产品为,中位数11年屈服较好。。自1965以后,伯克希尔的业绩已被记载降低。,1965-2015年51年,伯克希尔的每股净值的年均复合产品是(自2014年度起,伯克希尔公司的产权股票报偿也被以书面提出了同伴的信中。,到2015,这数字是,亲密的净增值,但负进项的年份更大。,尤其在1974,降低了2008。,累计增长7989倍。!甚至咱们献身于1957年至1964年巴菲特合伙人身份基金的出路,因而总共是59年。,1花花公子的使就职可以增长到4万花花公子。!

巴菲特会不会在2017年同伴大会后真正归休呢?届期他将有60年的业绩记载,这一记载在使就职史上是崭新的的。,作出评估亦够用的。。

  索罗斯

Soros出生于1930。,与巴菲特同龄,这完整是并存。。不外,Soros是从匈牙利外姓到美国的外姓。,创业的途径要杰作的得多。,这是类型的屌丝还击。。

Soros在纳粹占据匈牙利后幸免于难降低。,战斗完毕后,1949匈牙利分开伦敦。,伦敦经济研究所书房(LSE)。Soros在1953获益音阶。,论文顾问寻觅著名哲学家卡尔·防喷器尔。。卒业继后,他在英国做了几份短期任务。,如虚荣售等。,够用,在SF存款(诗人) & Friedlander:找一份分的任务。,黄金市与产权股票套利。

1956年,Soros带着5000花花公子来纽约。。在我的伦敦同事的扶助下,Soros在公司找到了一份任务。,高音的,套利市者。,事先的变成一名剖析师。,1959让给维特海姆,继续在欧盟对待安全事情。1963跳槽给Arnold Lechroder(阿诺德) & ),1967提升为书房部委员长。。

活着的接守,Soros于1961成双。,当年变成他出生于美国。。这一年的期间,索罗斯花了周末重写认得写的笨重地担负。:而且字幕超过,全文不敷好。,我打算它能颁布。,样稿也寄给了卡尔·防喷器尔,每一任大学导师。,用了三年的工夫从1963修正到1966。,但终极不注意颁布。。Soros此刻还想当哲学家。,还活着的是有压力的。,他天父来美国后五、六年,他开展了C。,Soros不得不找一位能弥补免费麦克匪特斯氏疗法的外科行医。。Soros到底暂定的扼杀了哲学家的心。,回到经纪农场。

Soros在1967创办了高音的只基金——高音的只鹰基金。,这是一只产权股票基金,只会走很长的路。。索罗斯于1969创办了秒基金。,高压地带双鹰基金(几年后更名为量子基金),属于对冲基金,使就职包孕产权股票。、纽带、外币商品,支撑与杠杆。双鹰基金由Soros私人的有助的25万花花公子。,快他认得的少许欧盟阔佬不息地流进了450万花花公子,这总共475万花花公子是索罗斯的本钱。。

1970年,Jim Rogers献身于了Soros的合作。,正大光明书房,Soros是次要的市者。,两人变成黄金搭档。1973年,Soros私人的,索罗斯基金凑合着活下去公司创办。,问询处里孤独地三个房间。,你可以俯视纽约的居中公园。。

从1969年首的475万花花公子开端,Soros辛勤任务了16年。,到1984岁末,价钱休会到了1000亿花花公子。。这16年,内容本钱流入总共为16亿。,Soros 1981遗失了钱。,那一年的期间,客户记起了1亿花花公子。,本年剩的工夫是8400万。。Soros过来16年的秤锤年复合屈服是(巴菲特的S),甚至它有这时好的机能。,基金衡量不注意快速增长。,这翻开国际收益的增长。,这真的降低价值嗅迹巴菲特的对方。。

1985年至1999年,索罗斯基金的表示更为出色。,将索罗斯基金的年复合产品推到了(1969-1999共31年,在同样的人时间,巴菲特是。。Soros基金也涌现了快速增长的衡量。,到1986岁末,它有价值数万亿的花花公子。,到1991岁末,早已手脚能够到的范围了53亿花花公子。。沙锥鸟兽栏后1992,Soros的名望与力气,在五洲四海范围内大白,1993年岁末索罗斯基金衡量就开展到了114亿花花公子,到1999岁末,手脚能够到的范围了210亿花花公子的峰值。。

索罗斯基础在2000互联网方法使成泡沫状物使沉淀时遗失了资产。,这亦1981后的秒次遗失。,但它在2001回归。,侵入的几年将是有利可图的。,但别忘了,它是半归休的。,无边的可能性早。2007年至2009年次贷危险,Soros又一次改变了条款。,有别于产生结果的32%、8%、28%,他重新显示了他最能干的全球商务资格。。

  大虫基金罗伯森

大虫基金的朱利安·罗伯逊属于对冲基金的首领。,Soros、Stan Hart还把对冲基金称为三富豪。。还罗伯森误卯了。,大虫基础早已48岁了。。

罗伯森出生于1932。,比Soros青春2岁,我青春的时分像体育运动。,马皮和拉格比市奇异的润滑。。看完北卡罗来纳州立大学大先生守则1955,献身于海军,他参军2年后提升为海军中尉。。1957,我去了纽约。,进入KIDER皮博迪公司(Kiloyard 千码) Peabody & 公司)任务,这是每一22年的停留工夫。。罗伯森在Kiloyard 千码彼得迪售。,向私人的和机构使就职者销售产权股票和纽带。,做了很多任务,终极变成基金凑合着活下去部门的正大光明人。。与售比拟,罗伯森更像拐角凑合着活下去。,下班后,我为少许情人和同事凑合着活下去私人的产权股票讨论。,成就向右。罗伯森采取了有价值使就职战术。,经过开掘根本信息和评价有价值停止产权股票选择。,拿物运转较长。。

罗伯森有每一好情人Robert Borg。,1970人变成艾尔弗雷德·琼斯(艾尔弗雷德) 琼斯孩子,琼斯高压地带对冲基金。。琼斯是一名新闻工作者。,在为《Fortune》写一篇文字时对股市做了点书房,发展产权股票老弟可以拿下系统性风险,从此处,在股市中的牛市和空头义卖市场中,它可能性是有利可图的。。依托这奥密。,琼斯使成为了每一对冲基金。,发了财。罗伯森与博奇、琼斯常常民族语言。,我也认开腰槽套期保值的魅力。,将对冲与有价值使就职结成艺术品起来。,模型了本身的风尚。。

1978年,罗伯森带他的家属去新西兰度长假。,我以为写一本新法。,南方人如安在华尔街引见娼妓成,三灾八难的是,几周后,我不耐烦了写这本书。。够用,新西兰视野、打高尔夫球、网球,他无法拿物他的心。,因他想创业。!

1980年5月,罗伯森和他的情人Thorpe 麦肯齐总共筹集了800万花花公子。,大虫基金创办。。大虫是以罗伯森七岁的服务员命名的。,先前,他们花了所相当多的工夫考验开腰槽每一好名字。。罗伯森是每一擅长应酬的人。他的名刺有不计其数张。,情人很多,事情相干海外。,估计将筹集1亿花花公子。,出路是奇异的绝望。,孤独地8%的目的达到预期的目的。!这些包孕琼斯基金。,琼斯的基金是在孩子博奇煤气装置后煤气装置的。,从自营到FOF。

侥幸的是,这是1980的好时期。,与20年股市中的牛市开端在美国产权股票买卖音栓配合。大虫基金在那一年的期间继后达到预期的目的了免费。,马到成功,在侵入的6年内,秤锤报偿率高。。

罗伯森把有价值使就职和产权股票战术结成艺术品起来。,经过征募新兵浓厚的灵巧、有生机的青春人来开掘F,内容人才的培育与凑合着活下去、咱们在外国的营销接守做得澄清。,衡量在神速拉长说。,到了1991年,大虫基金变成第三家凑合着活下去衡量过10亿花花公子的对冲基金,到1993岁末,早已手脚能够到的范围了70亿花花公子。,Biss Staw Hart也很多。,比Soros少在某种程度上(你确信,大虫基础开端了11年)。基金衡量在8月19日手脚能够到的范围210亿花花公子的峰值。,公司有210多名社员。。

不外,拉长说到数百亿花花公子继后,继续产权股票买卖液体的,罗伯森不得不拉长说从产权股票到纽带的使就职。、外币商品等义卖市场,同样的人的全球微观义卖市场。罗伯森的有价值使就职作风,如鱼离水全球微观使就职,甚至在开端的时分也赚了很多钱。,在纽带中、外币、钯金、铜赚了很多钱。,但在1998,日元兑花花公子下跌了约4000000000。,基金从挥动走向没落蒙受大调遗失。

屋漏偏逢连夜雨,90年头末,纳斯达克互联网方法产权股票同类的的高涨。,从估值过高到估值过高,大虫基金的谋略是做多国际公约有价值产权股票和做空票根,出路是两倍波折。,1999的基金下跌了19%。,与1998的峰值比拟降低了43%。,其间,规范普尔500物价、人口等的指数同步性高涨35%。。大虫基金在2000高音的四分之一又下跌了13%。,亲自的潮早已绰绰有余了。,罗伯森无法证实。,够用,大虫安置基金于2000年3月封闭。,同时,纳斯达克在2000年3月10日手脚能够到的范围主峰,事先的垮。。

甚至过来三年继续降低,但大虫基金创办后21年的多功能的产品为,基本的的1花花公子附带说明了花花公子。。

大虫基金的出路献身于低等的。,每一经外传说早已闭幕了。。还,罗伯森的标示于图表上还不注意完毕。,后头他使就职和证实了奇异的小大虫。,这些出生于大虫基金的青春基金主任,大概有40人。,全体数量凑合着活下去资产衡量约占全体数量对冲基金以为的10%,占基金战术基金的20%。,变成对冲基金界的每一有歪的集团。。罗伯森是对冲基金原版的的领群众的首领。,这是因他锻炼了浓厚的大虫。,不注意等等主人能做到这在某种程度上。,巴菲特也澄清。,Soros也澄清。,很难找到每一赔偿的继承人。。

绿光本钱澳门银河娱乐场

澳门银河娱乐场是对冲基金业的新苗,著名的有价值使就职者与支撑者,有些高压地带下每一巴菲特。。

澳门银河娱乐场出生于1968年,在大学大先生守则,我像算学和辩说。,康奈尔大学大先生守则大学肄业生。,大学肄业生卒业论文讲解美国AVI的运转性调节器,结局是不使就职航空业务。,用巴菲特的话说,使就职者可能性把恰当地的木工刨从。1991年本科卒业后在DLJ公司做了两年的投行剖析师,每周任务100小时结束。两年后的疾苦,澳门银河娱乐场不注意本着习俗去商业专科学校书房,相反,他去了对冲基金,每一公司的买方剖析师。,在过来的三年中,使就职和使就职的书房是相对的。。

1996年首,澳门银河娱乐场和同事杰夫一同退职创业,因家眷给了准许。,因而咱们称之为绿光本钱基金公司。。澳门银河娱乐场和杰夫觉得可以募集1000万花花公子,但终极,5月仅筹集了90万花花公子。,内幕50万花花公子应该出生于于澳门银河娱乐场的双亲,澳门银河娱乐场和合伙人身份人也各入伙1万花花公子。

绿色本钱战术与大虫基金相似的。,产权股票多空结成艺术品有价值使就职,吃水根底书房,不同之处信赖它们决降低价值嗅迹的永远婚配的。,它寻觅的是每一很长很短的工夫。,婚配全体数量驻扎军队。。迷住期普通在1年结束。,集合式仓库栈,普通把30%-60%的本钱入伙到最大的5个多头订舱。基金网球场相对进项目的。,即,忽视义卖市場環境怎样。,咱们不得不杰作达到预期的目的活动力的人的报偿。。

在捐献换异中发作了一件风趣的事。。合伙人身份人引见的一位富相当多的情人。,给澳门银河娱乐场出了一点钟剥削者智力化验题,标题是:微缩胶片上有相等的数量色的微缩胶片。,微缩胶片按次,这样的事物人性就可以吸引,面朝上。,把下一张微缩胶片放在最上面。,翻开另一张微缩胶片,面朝上。,把下一张微缩胶片放在最上面。,因而反复,直到所相当多的微缩胶片被放置部分字。。澳门银河娱乐场答错了,也遗失了使就职。。(我也打算某个人给我这名誉。)!)

绿光本钱在5月获益1996的高报偿。,每一月不注意负进项。,凑合着活下去资产很快手脚能够到的范围1300万花花公子。。庆贺赢得物的高音的年的期间。,澳门银河娱乐场在冬令的每一夜晚引诱了包孕双亲在内的25个使就职人吃了一餐意大利美味美肴,便利地说一下,我早已讨论了出路。!

1997年,绿光本钱腰槽,多达本年岁末,凑合着活下去资产已达7500万花花公子。。1998年,绿色本钱普通表示,孤独地10%,但衡量已拉长说到数万亿的花花公子。。1999年,基金达到预期的目的进项,凑合着活下去资产增长到数万亿的花花公子。。2000是第五年。,基金产品为,纳斯达克物价、人口等的指数破39%,基金衡量已拉长说到数万亿的花花公子。。2001年,纳斯达克破20%,绿光本钱的产品。,凑合着活下去资产手脚能够到的范围1亿花花公子。。

美国股市在90年头猛增。,浓厚的资产也突入对冲基金以为。,澳门银河娱乐场艺高人胆大,比同类的使就职作风的大虫式基金侥幸多了,业绩好的出奇,消受了几年的欢乐时光。。

澳门银河娱乐场的成名之作,在2008,咱们短少雷曼兄。,从中国1971大学大先生守则挣得超越10亿花花公子。眼前,他依然活动力在火线。,它在义卖市场上有很大的势力。。

  Michael Bury

从衡量和失业工夫看,Michael Baillie决降低价值嗅迹的是大鳄鱼皮革,但他的标示于图表上是使振作的。,美名也很危言耸听的。,他经纪对冲基金的方法在中国1971兴旺发达开展。,让咱们来看一眼他的标示于图表上。。

伯利出生于1971。,2时间因视网膜胶质瘤切除左眼。,用塑料制品做假眼。。当Berlie上小课时,智商化验出其不意地高。,但没有多少有情人。。在5年级,双亲离散。,伯利和他的兄和他们的天父住在一同。,应用周末和假期,在天父任务的IBM暗室里做在某种程度上任务。,挣得的钱使就职于协同基金。。高中间的时分,双亲再嫁,伯利的实在在增长。,评分越来越好了。,还卒业时因英文教师的忽略而被本身合意的哈佛大学大先生守则拒之门外,到洛杉矶美国加州大学大先生守则医学大先生守则班。伯利和他四周的人相干低劣的。,后头他被调查分析出患有汉斯·亚斯伯格多功能的症。,这是自我中心主义。,蒙受社会杰作的。。很生来的,伯利对产权股票风趣味。。1991年,伯利被范德堡大学大先生守则医林献身于。,我天父第三年后逝世了。。

1996年,伯利开了每一私人的网站来议论产权股票。,几篇漫长的文字的周刊的。可能性是因事先方法上的网站太少了。,两三个月后,MSN的掌管增长了伯利的网站。,引诱他变成MSN专栏笔。,每个字1花花公子。。伯利欢欢喜喜开端任职了。,艺名已被以书面提出。,它高压地带有价值博士 Value Doc),开端议论MSN上的产权股票。,很快就有不少准教授职位了。。

1997卒业于伯利医林,他欠先生赞颂15万花花公子。,在斯坦福大学大先生守则发展了一名住院病学科住院医师。。一年的期间的减少,他在婚姻活着的网站上当播音员了婚姻活着的求教于通知书。!你为什么不献身于互联网方法呢?!),与美国华裔女性李德颖的爱情,3个星期后,我定婚了。。当行医很难。,伯利为了完成的产权股票还得常常挑灯夜战,应用夜里工夫当播音员文字替换你的网站。。

2000年6月,Berley 29岁,斯坦福大学大先生守则养老院的任务完毕了。,我不舒服再当行医了。,他觉得他可能性书房巴菲特的专业使就职。。在我家眷和家属的证实下,他在美国存款开立了每一讨论。,他开端了他的对冲基金生活。。伯利心比天高。,使就职者的最小的净值问为1500万花花公子。,根本上,咱们去除拿确信的人。。

祝你好运。,几周后,畅销书的作者,你 Can Be a Stock Market 逸才笔兼对冲基金主任Green Brett来了。,购买行为伯利2%的利益花了100万花花公子。,Green Brett亦伯利的信奉者。,他一向在等他分开医林。。他用这笔钱归还先生赞颂。,将公司命名为结果本钱(蚓垂) 本钱),在苹果电脑公司司令部超过两三个公平的的片刻租了一间小问询处,这家公司的前发号施令是苹果公司的团结创始人沃茨(码头装卸工人)。 毕业于伯克利大学。

伯利的生殖器炮位之路相当轻易地。。2001年,规范普尔500物价、人口等的指数下跌,结果本钱净值增长55%。2002年,标普再次下跌,伯利赚了16%兽栏。。2003股市回响,伯利使就职结成高涨50%。2003年,伯利凑合着活下去资产手脚能够到的范围1亿花花公子。,到2004岁末,早已手脚能够到的范围了6亿花花公子。,不再承兑新的使就职。。

2003年,伯利一年的期间挣了500万花花公子。,立即花了380万花花公子在加州萨拉托加(Saratoga)买了一套6居室的屋子,四孩子。。

同时购买行为房屋,伯利以为房价有细微使成泡沫状物。,从此处,住房义卖市场和住房公约赞颂安全化(MBS)活受罪关怀。,结局是危言耸听的的。,他以为住房危险先后会分页。,引人注目短期公约赞颂安全是每一澄清的时期。,这是他的索罗斯。 Trade”。他的发展比大保尔森早了一年的期间。,比Soros早几年。。立即2003年至2006年陆续四年停止他的“Soros Trade”,做空将存入银行股票,陆续购买行为CDS和约,在过来的四年里,CDS的位置一向在减少。。

但是巨万的压力,伯利依然置信本身的断定。,但使就职者在降低价值实在。,但是贝利在5年里为使就职者赚了242%兽栏,使就职者依然是伯利的Soros。 商务是奇异的支持的。。伯利抵达新基金的杰作降低价值了。,与客户的相干依然很死尸。,到2006年10月,甚至是第每一法官本身的Green Brett也受不了。,飞往圣若泽,这两私人的吵起来,分手了。。本年,客户记起了数万亿的花花公子。,伯利不得不生育遗失,卖掉了一半的的CDS驻扎军队。。

直到2007年8月,伯利开端赢了。,岁末时,公司产生结果的150%。,提出7亿花花公子。,伯利的私人的收益是7000万花花公子。。伯利预备在2008出发。,但客户不息地撤回资产。,2008后半时的凑合着活下去仅为1亿花花公子。,自2005年首以后,这一数字大幅缩水。,伯利再也受不了了。,2009年首封闭了本身的公司。。

Michael 伯里生殖器陈旧的公司,十年后,中国1971有极大数量的效仿者。,中国1971有浓厚的的生殖器庄家。,执意靠民众领袖。、视频博客书法文字与信奉者,或许经过显示市出路。、献身于产权股票生存竞争或发送竞赛。。要而言之,这种基层资产事情奇异的杰作的。,对待业单位和等等使就职机构看基金主任的衡量,够用的出路亦搀杂的。。

从0到1

结束原版的是成诉讼。,从零到一,再次经外传说。但也有奇异的降低价值的诉讼。,奇异的10亿级对冲基金终极降低价值了。,1是主峰。,拿 … 来说,不朽的本钱凑合着活下去公司(LTCM)。

自然,这降低价值嗅迹不可推卸的任命。,经过私募股权基金的高音的募集,很难预测基金主任的侵入的。。预测是杰作的的。,尤其预测侵入的。,这是为了将存入银行使就职。,到某种状态基金主任来说,,它们都是使成为起来的。。

参考资料: 

巴菲特到合作伙伴的信(1957年至1969年)

华跳伦巴舞菲特个人简介

对冲基金引路

Soros个人简介

将存入银行炼金术

从800万到200亿。

贫弱国务的

同类的的欺侮

大短

在历史中最大的市

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